הון חוזר
הגדרה
ההפרש בין נכסים שוטפים (מזומן, מלאי, לקוחות) להתחייבויות שוטפות (ספקים, אשראי קצר). מודד את יכולת העסק לשלם חובות קרובים ולתפקד ביום-יום.
נכסים שוטפים ₪500K - התחייבויות שוטפות ₪300K = הון חוזר ₪200K. הון חוזר שלילי לאורך זמן ← סכנת קריסה גם בעסק רווחי.
בהרחבה
הון חוזר הוא מדד הנשימה של עסק: כמה כסף זמין לו לפעילות השוטפת אחרי שמכסים את ההתחייבויות הקרובות. הנוסחה פשוטה: נכסים שוטפים (מזומן, יתרות לקוחות, מלאי) פחות התחייבויות שוטפות (ספקים, הלוואות לפירעון בשנה הקרובה).
עסק יכול להיות רווחי על הנייר ולקרוס בגלל הון חוזר שלילי - הלקוחות משלמים שוטף+90 אבל הספקים דורשים שוטף+30. לכן משקיעים ובנקים בודקים את ההון החוזר לפני שהם בודקים את שורת הרווח.
← לשיעור המלא בנושאשאלות נפוצות על הון חוזר
איך מחשבים הון חוזר?
הון חוזר = נכסים שוטפים פחות התחייבויות שוטפות. לדוגמה: מזומן ₪200K + לקוחות ₪200K + מלאי ₪100K = ₪500K נכסים שוטפים. ספקים ₪250K + הלוואה קצרה ₪50K = ₪300K התחייבויות. הון חוזר: ₪200K.
מה זה הון חוזר שלילי?
מצב שבו ההתחייבויות הקרובות גדולות מהנכסים הזמינים - העסק תלוי במימון חיצוני כדי לשלם חשבונות. לאורך זמן זה מסוכן, אבל יש עסקים (כמו רשתות שיווק) שחיים כך בכוונה כי הם גובים מהלקוח לפני שהם משלמים לספק.
מה זה יחס הון חוזר (היחס השוטף)?
נכסים שוטפים חלקי התחייבויות שוטפות. יחס 2 אומר שיש ₪2 של נכסים על כל ₪1 חוב קרוב. מתחת ל-1 = הון חוזר שלילי; מקובל לראות 1.5-2 כטווח בריא, תלוי בענף.
מה ההבדל בין הון חוזר להון חוזר תפעולי?
הון חוזר תפעולי מתמקד רק בפריטים שקשורים לפעילות עצמה - לקוחות ומלאי מול ספקים - ומנטרל מזומן והלוואות. הוא עונה על השאלה: כמה כסף "תקוע" במחזור העסקי עצמו.
מושגים קשורים בנושא מתקדם
רוצים ללמוד עוד על מתקדם?
ב-FinancEDU יש עשרות שיעורים אינטראקטיביים, 10 סימולטורים, ומילון של 263 מושגים - הכל בעברית פשוטה.